Luglio 7, 2022

Basilicata Press

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I prezzi degli immobili australiani battono il record del PIL dei terreni residenziali del Giappone del 1989

Il conduttore finanziario della ABC Alan Kohler ha condiviso un grafico immobiliare “spaventoso”, dopo che l’Australia ha superato una triste pietra miliare risalente al 1989.

Il conduttore finanziario della ABC Alan Kohler ha condiviso un grafico “spaventoso” per illustrare la bolla immobiliare australiana, apprezzando la situazione attuale del Giappone prima del crollo del “decennio perduto” che ha visto i prezzi scendere del 70%.

“E infine un altro modo spaventoso e deprimente di guardare ai prezzi delle case in Australia”, ha detto Kohler alla fine del segmento di mercoledì.

“Come percentuale del PIL, tutti i terreni residenziali in Australia ora valgono più di tutti i terreni giapponesi nel 1989 – e quella è stata una delle grandi bolle di tutti i tempi, seguita da uno dei più grandi crolli di tutti i tempi”.

Ha aggiunto: “Ma questa volta sarà diverso, ovviamente”.

Durante la bolla immobiliare del Giappone, il rapporto tra valore dei terreni residenziali e PIL ha raggiunto un record di oltre il 330%.

“Abbiamo appena battuto quel record in Australia, il che non è un ottimo punto di partenza”, ha affermato il dott. Philipp Hofflin di Lazard Asset Management detto Mercati Livewire questa settimana.

“Di certo non ha funzionato bene in Giappone”.

Il dott. Hofflin ha anche osservato che durante il periodo precedente la crisi finanziaria globale negli Stati Uniti, i prezzi degli immobili sono aumentati dell’equivalente del 60% del PIL.

“Beh, abbiamo appena fatto un pigro 100 per cento in più in tre anni”, ha detto.

“I valori residenziali sono aumentati di $ 2,5 trilioni negli ultimi tre anni, hanno raggiunto oltre $ 10 trilioni all’inizio di quest’anno. E puoi vedere che questo sminuisce davvero qualsiasi altro prezzo di attività nel paese. ”

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Il Giappone ha vissuto un grande boom all’inizio degli anni ’80 che ha visto le azioni e le proprietà esplodere di valore, con i prezzi delle attività alle stelle attribuiti a “credito facile e speculazione dilagante, insieme a una banca centrale lassista”, come nota AVATrade.

I prezzi dei terreni e degli immobili sono aumentati di quasi il 170% tra il 1985 e il 1990, mentre i prezzi delle azioni sono raddoppiati tra il 1987 e il 1990.

La bolla iniziò a scoppiare alla fine del 1989, quando la Bank of Japan (BoJ) iniziò ad aumentare drasticamente i tassi di interesse nel tentativo di frenare i prezzi in fuga.

Successivamente i prezzi delle attività sono crollati, portando a un periodo di stagnazione economica dal 1991 al 2001 denominato “decennio perduto”.

Il mercato azionario giapponese è stato spazzato via, perdendo il 60% del suo valore tra il 1989 e il 1992.

Nonostante il bagno di sangue delle azioni, la BoJ ha continuato ad aumentare in modo aggressivo i tassi a causa della resilienza dei prezzi degli immobili, che hanno finalmente iniziato a scendere nel 1991.

Nel giugno 1991, la BoJ ha rapidamente invertito la rotta e ha ricominciato a tagliare i tassi di interesse e l’anno successivo il governo giapponese ha avviato una serie di pacchetti di incentivi massicci e alla fine inefficaci.

Ma ormai era troppo tardi: l’economia era già in una spirale discendente.

Il Giappone è stato colpito sia da una crisi del credito – con le banche che hanno ridotto i prestiti nonostante i tassi più bassi fissati dalla BoJ – sia da una trappola della liquidità, poiché famiglie e investitori hanno tenuto la liquidità.

La terra e la proprietà hanno continuato a precipitare nel decennio, alla fine in calo del 70 per cento entro il 2001. L’indice Nikkei è sceso sotto 8000 punti nell’agosto 2003, in calo da un picco di poco meno di 40.000 alla fine del 1989.

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La proprietà diminuisce poiché la RBA offre un aumento shock

La banca di riserva dell’Australia mercati scioccati martedì con un aumento di 50 punti base superiore alle attese per portare il tasso ufficiale di cambio allo 0,85%.

È venuto dopo l’australiano i prezzi delle case hanno segnato il loro primo calo da settembre 2020, in calo dello 0,1% a maggio, secondo CoreLogic.

La crescita annuale dei prezzi è scesa dal 24% di appena sei mesi fa al 14% di oggi.

Diverse banche avevano già previsto cali compresi tra il 5% e il 15% entro la fine del 2023, ma la mossa shock di martedì ha alcuni esperti avvertiti che i prezzi potrebbero crollare fino al 25%.

Scrivendo per news.com.au, David Llewellyn-Smith e Leith van Onselen da Macroaffari ha osservato che prima della decisione di questa settimana, la maggior parte degli economisti prevedeva che il tasso di cassa raggiungesse il picco del 2,5% a metà del prossimo anno.

Ora prevedono un altro aumento di 50 punti base a luglio.

Il mercato dei futures è ancora più aggressivo, prevedendo che la RBA aumenterà il tasso di cassa 3,5 per cento entro maggio 2023.

“Con la domanda di mutui e la fiducia dei consumatori che devono affrontare pesanti cali a causa degli aumenti dei tassi, la RBA rischia di mandare in tilt i prezzi delle case se aumenta in modo aggressivo come prevedono gli economisti, per non parlare del mercato”, hanno scritto.

“La previsione del mercato dei futures al 3,5% di OCR potrebbe ‘far crollare’ il mercato immobiliare, con i prezzi reali delle abitazioni che scendono di circa il 25% in termini reali e di oltre il 30% in termini nominali secondo il modello della RBA”.

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